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為房貸滿水位解套 銀行加速發行RMBS |
| 2007-07-10 |
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把鉅額房貸處理為RMBS（住宅房貸擔保證券），成為國內銀行目前因應房貸高水位的對策之一，信評業認為，目前已有六件交易，下半年將步入RMBS發行量增加的階段。由於RMBS的資產績效以貸款人的還款情形估算，台灣RMBS向來可拿到好評等，符合亞洲一般水平，加上發行期可拉長到五年以上，方便銀行財務風險管理，但就怕爾後房貸利率持續升高，或房地產景氣疲軟，會造成還款逾期率的飆升，危及發行銀行財務品質。 RMBS全名為Residential Mortgage-Backed Securitization，辦法中稱之「住宅房貸擔保證券」，是九十一年六月金融資產證券化條例通過後核准的金融商品，第一件RMBS卻及至次年底甫完成，一則是施行初期國人不甚熟悉，另則需要信評機構深入檢視房貸擔保品品質，及還款與逾期率等，需要較長的處理時間。 中華信評與標準普爾，曾處理過國內絕大多數RMBS的發行評等。該公司指出，整個評等過程，係從設定一組標準證券化資產池開始，並據此計算出不同評等等級的預期信用損失，以做為決定信用支持程度的依據，再授予信用評等。為計算出一組RMBS證券化交易所需要的信用增強程度，中華信評設計一個和該筆交易存續期間，所產生資產負債結構相同的現金流量模型。穆迪信評根據更早施行的香港經驗，幾乎六成以上評等可以獲得Ａ級以上的信評，且沒有RMBS被降評過。 台灣的RMBS市場，被穆迪列與韓國、新加坡、香港與澳洲相近的資產優異領先國家。穆迪認為，台灣的住宅因自住率高，且銀行要求在申辦房貸時，需加付火險與地震險，個別貸款者的還款意願明確，因此資產績效可以期待。 新聞資料來源：工商時報 |
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